Exemplo de troca de forex

Pontos de Troca de Computação.

A diferença entre a taxa a termo e a taxa à vista para um par de moedas em particular quando expressa em pips é normalmente conhecida como os pontos de troca.

Esses pontos são calculados usando um conceito econômico chamado Paridade de Taxa de Juros. Esta teoria implica que os retornos cobertos recebidos após o investimento de fundos em moedas diferentes devem equivaler independentemente de quais são as suas taxas de juros.

Usando esta teoria, os operadores a termo determinam matematicamente os pontos de swap cambial para qualquer data de entrega, considerando o custo líquido ou o benefício envolvido ao emprestar uma moeda e contrair outra contra ela durante o período de tempo abrangido pela data-valor à vista e a data de entrega a termo .

Calculando Preços a Prazo e Pontos de Troca.

A equação fundamental usada para calcular as taxas futuras quando o dólar americano atua como moeda base é:

Preço a Prazo = Preço à Vista x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA)

Onde o termo "Ir Estrangeira & # 8221; é a taxa de juros da moeda do contador e "Ir EUA" # 8221; refere-se à taxa de juros nos Estados Unidos. Usando isso como base para calcular os pontos de troca, obtém-se:

Pontos de troca = preço a prazo & # 8211; Preço Spot.

= Preço Spot x ((1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA) & # 8211; 1)

Exemplo de troca de rollover.

Agora, considere um exemplo prático para ilustrar como a equação de pontos de swap acima funciona no caso de calcular o valor justo para uma troca de rolagem.

Para fazer isso, primeiro você precisa determinar quais são as taxas de depósito interbancário de curto prazo predominantes para cada uma das moedas envolvidas no par que você está negociando. Você poderia então usar a equação acima para calcular os pontos de swap para um par de moedas em que o dólar americano era a moeda base.

Alternativamente, você também pode calcular o refinanciamento, descontando as taxas de juros para cada uma das moedas envolvidas. Como exemplo, considere um tom / próximo rollover de uma posição AUD / USD curta onde você rolaria a posição de entrega no dia útil seguinte a partir de hoje (conhecido como Tomorrow ou Tom abreviando) até o próximo dia útil a partir disso.

A taxa de juros de curto prazo para o dólar americano é de apenas 0,25% e é a moeda que foi comprada e, portanto, é mantida por muito tempo, então você ganhará essa taxa de juros sobre a moeda.

Além disso, a taxa de juros de curto prazo para o dólar australiano é de 4,5% e é a moeda que foi vendida e, portanto, é mantida a descoberto. Como resultado, você pagará essa taxa de juros na moeda.

Isso leva a um diferencial de taxa de juros anualizada para o par de moedas de 4,25%. Claro, você não está fazendo o rollover por um ano, então você precisará ajustá-lo para o período de tempo coberto pelo tom subjacente / próximo swap.

Portanto, a taxa de rolagem teórica em manter uma posição AUD / USD curta durante a noite custaria ao comerciante o diferencial de juros anualizado de 4,25% dividido por 360, ao assumir um período de rolagem de um dia / próximo e uma base de contagem de 30/360 dias.

Você multiplicaria o diferencial de taxa de juros resultante para o período tom / próximo pelo valor nocional da transação para obter uma quantidade de moeda para a taxa de rolagem. Você pode então converter essa quantidade de moeda em AUD / USD pips para obter um valor justo para a taxa de rolagem real, uma vez que muitas vezes é cobrado por corretores de varejo forex em pips.

Por outro lado, o trader receberia uma quantia similar para rolar por uma posição comprada em AUD / USD. O valor recebido seria geralmente menor, uma vez que seria ajustado para baixo pelo spread de lance / oferta do corretor forex.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

O básico do Forex Swaps.

No mercado forex, um swap cambial é uma parte em duas partes ou & # 8220; two-legged & # 8221; transação em moeda usada para mudar ou "trocar" # 8221; a data do valor para uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais distante no futuro. Leia uma breve explicação sobre a troca de moeda.

Além disso, o termo "swap" & # 8221; pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de troca & # 8221; que os traders adicionam ou subtraem da taxa de câmbio da data do valor inicial, freqüentemente a taxa à vista, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial.

Como funciona uma transação de swap de Forex.

Na primeira etapa de uma transação de swap cambial, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em comparação com outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, já que geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual.

Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então vendida ou comprada simultaneamente versus a outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, frequentemente chamada de data distante.

Este negócio de swap cambial resulta efetivamente em exposição líquida (ou muito pequena) à taxa spot vigente, uma vez que, embora a primeira perna aumente o risco de mercado à vista, a segunda etapa da troca fecha-a imediatamente.

Pontos de troca de Forex e o custo de transporte.

Os pontos de swap cambial para uma determinada data-valor serão determinados matematicamente do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data exata até a data-valor.

Às vezes, isso é chamado de custo de transporte & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carregar & # 8221; e serão convertidos em moeda pips para serem adicionados ou subtraídos da taxa à vista.

O carry pode ser calculado a partir do número de dias do spot até a data forward, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo.

Geralmente, o carry será positivo para a parte que vender a taxa de juros mais alta e negativa para a parte que comprar a taxa de juros mais alta para a frente.

Por que os swaps de Forex são usados.

Um swap de câmbio será usado frequentemente quando um trader ou hedger precisar rolar uma posição de forex aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para aproximar a data de entrega.

Como exemplo, os operadores forex frequentemente executarão rollovers, mais conhecidos tecnicamente como tom / next swaps, para estender a data-valor do que antes era uma posição spot registrada em um dia antes da data atual do valor spot . Alguns corretores do forex de varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo realizarão esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após as 5pm EST.

Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge se descobrir que um fluxo de caixa antecipado, que já havia sido protegido com um contrato definitivo, seria adiado por mais um mês.

Neste caso, eles poderiam simplesmente reverter a sua atual cobertura de contrato definitivo por um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex na qual eles fechavam o contrato existente de data próxima e então abriram um novo para a data desejada um mês depois.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Como funcionam os swaps de moeda?

Um swap de moeda, também conhecido como swap de moeda cruzada, é uma transação fora do balanço, na qual duas partes trocam principal e juros em diferentes moedas. As partes envolvidas em trocas de moeda são geralmente instituições financeiras que agem por conta própria ou como agente de uma empresa não financeira. O objetivo de um swap de moedas é o de cobrir a exposição ao risco de taxa de câmbio ou reduzir o custo de tomar emprestado uma moeda estrangeira.

Um swap de moeda é semelhante a um swap de taxa de juros, exceto que, em um swap de moeda, há uma troca de principal, enquanto em um swap de taxa de juros, o principal não muda de mãos. Em vez disso, na data de negociação, as contrapartes trocam valores nocionais nas duas moedas. Durante o prazo da transação, cada contraparte paga juros periodicamente, na mesma moeda que o principal recebido, à outra parte. Na data de vencimento, as partes trocam os montantes iniciais do principal, revertendo a primeira troca à mesma taxa de câmbio à vista.

Considere o seguinte exemplo: Uma contraparte deseja transformar uma dívida com taxa flutuante de US $ 100 milhões em um empréstimo com taxa fixa em libras esterlinas. Na data de negociação, a Contraparte A troca 100 MM USD pela Contraparte B em troca de 68,35 MM de GBP. Durante a vida da transacção, a Contraparte A paga uma taxa fixa em GBP à Contraparte B em troca da LIBOR a seis meses. Os juros em USD são calculados em 100 MM USD, enquanto os fluxos de GBP são calculados no valor equivalente em GBP, ou seja, o USD notional multiplicado pela taxa de câmbio à vista. Na maturidade, os nocionais são trocados novamente. A contraparte A recebe 100 MM USD e a Contraparte B recebe 68,35 GBP.

Exemplo de troca de Forex.

Todos os comerciantes interessados ​​em vender uma moeda enquanto compram um diferente podem experimentar a negociação FX. Esta nova compra de moeda virá em diferentes datas de valor e a negociação ocorre em tempo real, muitas vezes se sobrepondo mutuamente no mercado. O fato exclusivo sobre FX é que ele compreende valores diferentes para moedas que passaram pela mesma transação naquele momento. Aqui está um exemplo de swap forex explicando isso.

Se uma empresa está ciente de que pode precisar de libra esterlina no futuro, enquanto outra empresa sabe que pode precisar de dólares americanos, eles assinam um contrato e concordam em trocar moedas entre si para aproveitar os benefícios das taxas de juros que ambas as empresas em seus respectivos países.

Os principais benefícios junto com o exemplo de troca de forex:

Vantagem competitiva:

Uma empresa local sempre tem uma vantagem competitiva em contrair empréstimos de sua nação natal, já que o custo de capital é muito menor.

Uma empresa norte-americana pode tentar tirar proveito da baixa taxa de juros de outro país com o objetivo de obter mais acesso ao seu mercado de capitais líquido. Isso é possível com o uso de swaps cambiais.

Exemplo: uma empresa dos EUA pode querer expandir-se no Japão e um estabelecimento no Japão pode apontar para a mesma coisa. Então, o que essas duas nações podem fazer é entrar em um acordo de câmbio e através de pagamentos em dívidas da outra moeda, cada um deles obtém seus empréstimos a um custo menor, o que de outra forma não teria sido possível.

Ajuda a criar um compromisso de empréstimo a longo prazo e exposição externa:

Com o objetivo de expandir-se no mercado de câmbio, a maioria das empresas tentará cercar sua exposição cambial. No entanto, isso nem sempre é viável.

Exemplo: A ABC é uma empresa com sede na Europa que tem como objetivo aumentar seus fundos para a instalação de uma planta de produção, a Polônia, e para pagar as despesas em uma de suas regiões locais, ela aumenta seu capital. Mas a maior parte do rendimento da planta é vendida em toda a Europa e apenas uma pequena parte de suas receitas será denominada para aquela região específica na Polônia.

A única maneira pela qual a empresa poderia atender às exigências de pagamento é trocar a moeda daquela região para Euro, desse modo fazendo uso da receita gerada pela saída da planta e resolvendo seus problemas.

O principal objetivo dos exemplos de swaps forex:

Depois de ir o exemplo de swaps de forex mencionado, bem como um antes, uma coisa é entendida; FX ajuda a trazer dois corpos, cada um com uma vantagem em um mercado específico. Permite que ambas as partes obtenham uma vantagem comparativa do mercado local.

No entanto, sempre existe o risco de uma parte do contrato fazer um default no contrato.

Espero que, com cada exemplo de troca de forex, você tenha uma boa idéia do que FX, quais os benefícios que ele serve e por que ele é realizado por tantas empresas em todo o mundo.

Um conselho se você está pensando em trocar - leia atentamente todos os documentos do contrato e depois entre no acordo.

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Como funcionam os swaps cambiais.

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O nome swap sugere uma troca de itens semelhantes. Os swaps cambiais, então, devem implicar a troca de moedas, que é exatamente o que eles são. Em um swap cambial, uma parte (A) toma emprestada a quantia X de uma moeda, digamos dólares, da outra parte (B) pela taxa à vista e simultaneamente empresta a outra moeda B na mesma quantia X, digamos euros.

Neste caso, cada parte tem uma obrigação de reembolso para o outro: A tem que pagar dólares; B tem que pagar euros. No vencimento, A faz pagamentos para B por X dólares à taxa a termo, conforme determinado no início do contrato. E B paga uma quantia X de euros.

Portanto, o swap cambial funciona como empréstimos ou empréstimos garantidos para evitar o risco da taxa de câmbio. Uma variedade de participantes do mercado, como instituições financeiras e seus clientes (empresas multinacionais), investidores institucionais que querem proteger suas posições de câmbio e especuladores usam swaps cambiais.

O giro diário nos mercados globais de câmbio estava próximo de impressionantes US $ 4 trilhões em 2010. Cerca de 38% dessa atividade diária se deve a transações à vista, o que significa trocar moedas por entrega imediata. Os 62% restantes envolveram derivativos de câmbio. E entre os derivativos cambiais, a parte do leão foi para swaps cambiais com 45%. Quando um instrumento financeiro é tão importante, você quer saber sobre isso.

Você pode conferir um relatório muito interessante (Relatório sobre a Atividade do Mercado Global de Câmbio em 2010) preparado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS, localizado em Basel, Suíça) sobre as atividades globais de câmbio nos mercados à vista e derivativos.